Die Vlinder Opsies Verspreiding

Die vlinder opsies verspreiding Die vlinder verspreiding, of om meer presies te wees op die lang vlinder verspreiding, is 'n relatief gevorderde neutrale opsies handel strategie met 'n beperkte verlies en beperkte winsgewendheid. Die word gewoontlik op 'n debietorder wat dit plaas in die kategorie van debiet - versprei. Kom ons 'n nader kyk na wat hierdie verspreiding na die handelaar bied. Hier is 'n grafiek wat die risiko / beloning scenario's vir 'n skoenlapper verspreiding. 'N Tipiese vlinder verspreiding is 'n inisiatief deur: a) Die verkoop van twee OTM call opsies b) Koop 'n ITM koopopsie met dieselfde vervaldatum As 'n illustrasie van die veelsydigheid van die vlinder verspreiding, moet dit genoem word dat hierdie handel ook uitgevoer kan word met behulp van wan, in welke geval 'n mens sou: a) Verkoop twee OTM verkoopopsies b) Koop 'n ITM verkoopopsie met dieselfde vervaldatum c) Koop 'n OTM verkoopopsie met dieselfde vervaldatum wins sone Die wins sone van die vlinder verspreiding is gesentreer rondom die trefprys van die kort opsie. In hierdie spesifieke voorbeeld die trefprys is gekies om aan die geld. Dit impliseer dat die onderliggende bate na verwagting binne 'n nou band te bly, naby aan die huidige prys. As een is positief oor die prys, is dit moontlik om die Butterfly verspreiding te herstruktureer op so 'n manier dat die wins sone is verskuif na die reg in ons grafiek. maw die maksimum wins sal bereik as die prys van die onderliggende bate moet verhoog. In daardie geval sal OTM opsies verkoop en 'n mens sou 'n opsie met 'n trefprys verder weg van die geld te koop nader aan die geld en een met 'n trefprys - op verskillende kante van die kort trefprys. Soos met al die opsies ambagte, daar is 'n element van risiko wat betrokke is by die vlinder verspreiding. Handelaars met 'n lae risiko-aptyt gewoonlik graag hierdie verspreiding egter, want dit het: a) 'n Vaste maksimum risiko wat bekend staan ​​voor een gaan die handel (en) b) Die maksimum risiko is gewoonlik laer as die maksimum wins wat gerealiseer kan word met die handel maksimum wins Die maksimum wins vir die verspreiding bereik wanneer die prys van die onderliggende bate (aandeel, geldeenheid, kommoditeit) eindig presies op die trefprys van die twee kort opsies op die vervaldatum. Die maksimum wins wat moontlik word bereken deur: a) Die toevoeging van die som van die premies ontvang uit die verkoop van die twee kort call opsies en b) aftrekking van die koste van die lang OTM call opsies uit hierdie en uiteindelik c) Die toevoeging van die wins op die koopopsie lang ITM. Aanvaar die aandele van die maatskappy ABC verhandel teen $ 40 op die oomblik en wat 3 maande OTM call opsies verkoop kan word vir $ 3,26, ITM call opsies vir die $ 39 trefprys verkoop vir $ 4,76 en OTM call opsies vir die $ 41 trefprys verkoop vir $ 2,12 Die netto debietorder vir die invoer van hierdie posisie is 2 x $ 3,26 $ 4,76 $ 2,12 = $ 6,52 $ 4.76- $ 2,12 = $ 0,36. Sedert 1 opsies kontrak = 100 aandele, die netto debietorder (koste) vir die invoer van hierdie handel = 100 x $ 0,36 = $ 36,00. Dit is ook die maksimum moontlike verlies vir hierdie spesifieke handel. Die maksimum wins = $ 40 $ 39 $ 0,36 = $ 0,64 per opsie, naamlik $ 64 vir hierdie spesifieke handel.